За пределами США все больше людей ездят на китайских электромобилях, выходят в интернет с помощью китайских смартфонов и снабжают свои дома электроэнергией с помощью китайских солнечных панелей.
С тех пор как в 2018 году Дональд Трамп ввел карательные пошлины на правительство Си Цзиньпина, его стремление сократить торговый дефицит переросло в полномасштабные двухпартийные усилия, направленные на то, чтобы помешать Китаю стать крупнейшей экономикой мира и получить технологии, угрожающие американскому военному превосходству.
На первый взгляд, кампания кажется успешной. Экономика Китая больше не может обогнать США и на самом деле отстает еще больше. Ее технологические гиганты сталкиваются с трудностями в получении передовых чипов для разработки искусственного интеллекта. А союзники США выполняют просьбы отказать Китаю в доступе к лучшему оборудованию для производства чипов, включая уникальные машины от голландской компании ASML Holding NV.
Но, несмотря на более чем шесть лет американских пошлин, экспортного контроля и финансовых санкций, Си добивается устойчивого прогресса в позиционировании Китая как доминирующего в отраслях будущего. Новое исследование Bloomberg Economics и Bloomberg Intelligence показывает, что «Сделано в Китае 2025» — проект промышленной политики, представленный десять лет назад, чтобы сделать страну лидером в новых технологиях — в значительной степени оказался успешным. Из 13 ключевых технологий, отслеживаемых исследователями Bloomberg, Китай достиг мирового лидерства в пяти из них и быстро догоняет в семи других.
Достижение Китаем растущего влияния в ключевых отраслях промышленности по программе «Сделано в Китае 2025»
Китай достиг мирового лидерства в пяти ключевых технологиях
Это означает, что мир за пределами США все чаще ездит на китайских электромобилях, прокручивает веб на китайских смартфонах и питает свои дома китайскими солнечными панелями. Для Вашингтона риск заключается в том, что политика, направленная на сдерживание Китая, в конечном итоге приведет к изоляции США — и нанесет ущерб их бизнесу и потребителям.
«Технологический рост Китая не будет остановлен и, возможно, даже не будет замедлен ограничениями США», — сказал Адам Поузен, президент вашингтонского Института международной экономики Петерсона, проводивший исследования для правительств и центральных банков по всему миру. «За исключением тех драконовских мер, которые одновременно замедляют темпы инноваций в США и во всем мире».
Производственная мощь Китая достигла исторических высот: его положительное сальдо торговли промышленными товарами является самым большим по отношению к мировому ВВП среди всех стран со времен США сразу после Второй мировой войны. Китайские компании, такие как BYD Co. и Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. , известная как CATL, являются мировыми лидерами в производстве таких товаров, как электромобили, аккумуляторы и солнечные панели — столпов «новых производительных сил» Си Цзиньпина, призванных стимулировать рост, поскольку власти стремятся сдуть пузырь на рынке недвижимости.
В то время как администрация Байдена стабилизировала отношения между США и Китаем, крупнейшие экономики мира, как ожидается, останутся в состоянии острой конкуренции, независимо от того, кто победит на выборах в Белый дом 5 ноября — Трамп или Камала Харрис. Сейчас борьба сосредоточена на том, смогут ли США помешать Китаю догнать Китай в области передовых технологий, таких как производство самых современных чипов, используемых для искусственного интеллекта, которые в настоящее время производятся только на оборудовании ASML.
Для политиков в Вашингтоне и Пекине стремление выиграть гонку технологий обусловлено рядом соображений, включая желание стимулировать развитие, создавать рабочие места и обеспечивать цепочки поставок. Но чиновники в обеих столицах говорят, что в наши дни в экономической политике все большую роль играет другой фактор: подготовка к потенциальной войне, даже если она не неизбежна и не запланирована.
США открыто заявили об этом. В своей знаменательной речи 2022 года советник по национальной безопасности Джейк Салливан обрисовал ряд технологий, включая полупроводники, чистую энергию и биотехнологии, в которых США будут стремиться «сохранить как можно большее преимущество». Он назвал экспортный контроль «новым стратегическим активом», который может быть использован для навязывания издержек противникам и «ухудшения их боевых возможностей».
Коммунистическая партия также все больше рассматривает сильный производственный сектор как необходимый для национальной безопасности в экстремальном сценарии, таком как война. Чиновники в Пекине считают, что способность производить энергию из таких источников, как энергия ветра и солнца, необходима для поддержания экономики в движении, если США и их союзники когда-либо заблокируют поставки нефти и газа в конфликте из-за Тайваня или из-за территориальных претензий со странами, такими как Япония, Индия или Филиппины.
В экспорте Китая доминируют отечественные частные компании
Сальдо торговли товарами Китая по типу компаний, долл. США (млрд)
Источники: Таможня Китая, NBS и Bloomberg Economics
Возможность тотального конфликта означает, что Китай не намерен снижать свою производственную мощь, несмотря на требования США , чтобы правительство Си сократило избыточные мощности и сбалансировало свою экономику в сторону потребления. Коммунистическая партия сопротивляется денежным раздачам для поддержки роста, даже когда она представляет ряд мер стимулирования, которые помогли поддержать недавний рост китайских акций.
Есть также внутренний политический императив: Чиновники в Пекине оценивают, что закрытие фабрик разожгло социальную нестабильность в США и привело к возвышению Трампа. Они указывают, что американские политики сейчас спешат восстановить производственную мощь с помощью субсидий, чтобы привлечь внутреннее производство от производителей микросхем, таких как Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., известная как TSMC, и базирующаяся в Южной Корее Samsung Electronics Co.
«КПК и правительство Китая рассматривают технологические инновации как основу национального развития», — заявил на брифинге в прошлом месяце представитель МИД Линь Цзянь, имея в виду Коммунистическую партию Китая.
Китай инвестирует в высокотехнологичные секторы
Инвестиции в основной капитал, среднегодовой темп роста, 2015-2023 гг.
Источники: NBS и Bloomberg Economics
«Сделано в Китае 2025» показывает, насколько далеко зашли усилия Си. Хотя Китай все еще испытывает трудности с разработкой производственных процессов для передовых полупроводников — основного направления экспортного контроля США — по данным Bloomberg Intelligence, теперь он имеет явное лидерство в области электромобилей, автомобильного программного обеспечения и технологии литиевых батарей. Китайская судостроительная и высокоскоростная железнодорожная отрасли находятся на пути к достижению целей. Он также производит самые эффективные и недорогие в мире солнечные панели и разрабатывает инновационные лекарства.
Доля Китая на экспортном рынке высокотехнологичных товаров растет
Источники: Международный торговый центр, Таможня Китая и Bloomberg Economics.
«Китай продолжает подниматься по лестнице доминирования в производстве и технологического прогресса», — заявили Bloomberg Economics и Bloomberg Intelligence. «Если США хотят выиграть соревнование, Вашингтону придется бежать быстрее или стараться сильнее, чтобы обойти Китай».
В ходе предвыборной кампании Трамп и Харрис отстаивали разные подходы к Китаю, хотя оба сходились во мнении о необходимости остановить его рост.
По данным Bloomberg Economics, Трамп пообещал возобновить торговую войну с Китаем, которая была главной темой его первого срока, пригрозив ввести пошлины до 60% — уровень, который фактически положит конец торговле между двумя странами.
Тарифы, которые экономисты долго осуждали как искажающие рынок препятствия производительности, помогли сократить торговый дефицит Америки с Китаем на бумаге. Но большая часть этой торговли была перенаправлена через Юго-Восточную Азию и другие места, а срочность поиска новых рынков только укрепила доминирование китайского производства в электромобилях и других областях.
BYD — показательный пример. Самый продаваемый автопроизводитель Китая ожидает, что поставки за рубеж составят почти половину от общего объема продаж в будущем, что говорит о том, что он не считает пошлины США — сейчас они составляют 102,5% — большим препятствием. У автопроизводителя уже есть завод в Таиланде, и он строит аналогичные в Венгрии, Бразилии и Турции.
«Нам не нужно выходить на рынок США», — заявила Стелла Ли, исполнительный вице-президент BYD, агентству Bloomberg в августе из штаб-квартиры компании в Шэньчжэне, главном технологическом центре Китая. «У нас есть много возможностей стать великой компанией с множеством рынков за пределами США».
Харрис раскритиковала план Трампа по повышению пошлин, заявив, что они приравниваются к налогу на американский средний класс. В ходе предвыборной кампании она говорила о необходимости не допустить, чтобы Китай получил передовые чипы, указывая, что она продолжит использование президентом Джо Байденом экспортного контроля. Она также подчеркнула необходимость инвестиций, «чтобы гарантировать, что Америка останется лидером в отраслях будущего».
Высокопоставленный чиновник Белого дома, пожелавший остаться неназванным, заявил, что ограничения в сфере технологий, введенные администрацией Байдена, позволили ограничить разработку Китаем высококачественных полупроводников, что позволило США и их союзникам сохранить значительные преимущества.
В то время как китайские компании наводнили мир электромобилями и солнечными панелями, их прогресс выглядит более неравномерным по мере продвижения вверх по технологической цепочке создания стоимости. В таких областях, как передовые полупроводники и оборудование для производства микросхем — базовый уровень для всех будущих технологий — страна в целом, похоже, будет отставать от США на долгие годы.
США запретили Китаю закупать самые передовые чипы искусственного интеллекта у Nvidia Corp. и Advanced Micro Devices Inc. Они также не дали правительству Си Цзиньпина возможности приобрести машины ASML для литографии в экстремальном ультрафиолетовом диапазоне (EUV), которые необходимы для производства высококлассных чипов, и теперь пытаются помешать Китаю использовать литографию в глубоком ультрафиолетовом диапазоне (DUV) — устаревшую технологию, лежащую в основе текущего производства страны.
Даже без оборудования DUV от ASML китайскому лидеру в области технологий Huawei Technologies Co. и его партнеру Semiconductor Manufacturing International Corp. будет гораздо сложнее добиться прорыва в своих текущих возможностях, которые отстают на несколько поколений — примерно на полдесятилетия — от лидера отрасли TSMC.
Еще менее очевидны достижения Китая в области ИИ, которые считаются одним из ключевых факторов будущей экономической и геополитической мощи. В то время как OpenAI, Microsoft Corp. и Google продолжают публиковать новые разработки ИИ и поддерживать процветающую экосистему стартапов, китайские компании, такие как Baidu Inc., работают в условиях ограничений на чипы и контент данных и пока не продемонстрировали свидетельств значительных прорывов.
Экспортный контроль США, объявленный 7 октября 2022 года, «значительно затруднил масштабное внутреннее китайское производство стратегически важных чипов, таких как самые передовые ускорители ИИ», — сказал Джордан Шнайдер, основатель информационного бюллетеня ChinaTalk и внештатный научный сотрудник Центра новой американской безопасности. Тем не менее, добавил он, «неравномерное выполнение заявленных намерений экспортного контроля, особенно в части производства полупроводникового оборудования, сделало последние два года после 7 октября гораздо более легкими для китайских полупроводниковых компаний, чем они могли бы быть».
Китайские фирмы в этом году накопили рекордное количество полупроводникового оборудования, включая высокопроизводительные чипы Nvidia, в ожидании дальнейших ограничений. Bloomberg Intelligence сообщает, что эти запасы, наряду с более эффективными вычислительными процессами, «должны гарантировать, что развитие искусственного интеллекта в Китае останется на верном пути до 2025 года и далее».
Китай накапливает запасы литографических машин ASML
Источники: Таможня Китая, Национальное бюро статистики и Bloomberg Economics.
Huawei, компания, находящаяся в центре глобальных технологических и полупроводниковых амбиций Пекина, демонстрирует устойчивость Китая. Когда продажи компании резко упали после того, как США впервые поместили ее в черный список торговли в 2019 году, она вложила деньги в исследования и разработки и начала работать с отечественными поставщиками. С тех пор бизнес Huawei по производству смартфонов восстановился и теперь бросает вызов Apple Inc.
В прошлом году Huawei представила смартфон с 7-нанометровым чипом — то, что США посчитали нереальным для китайских фирм производить с помощью технологии DUV. Демонстрируя браваду, которая подстегнула патриотические мемы в китайских социальных сетях, Huawei с большой помпой представила прорыв как раз в то время, когда министр торговли Джина Раймондо, главный исполнитель санкций США, совершала поездку по Китаю.
Bloomberg Intelligence сообщает, что новейшие полупроводники Huawei могут превзойти чип Nvidia H20 AI, менее мощный продукт, который калифорнийская компания разработала для китайского рынка, чтобы соответствовать ограничениям США. Bloomberg сообщил, что китайские регуляторы отговаривают местные компании от покупки чипов Nvidia H20, что является шагом, направленным на укрепление рыночной доли Huawei и базирующегося в Пекине производителя чипов AI Cambricon Technologies Corp., акции которого резко выросли на этой новости.
По прогнозам Goldman Sachs Group Inc., сделанным в недавнем отчете, Китай может повысить общую самообеспеченность чипами до 40% к 2030 году, что почти вдвое больше, чем в 2025 году, хотя большая часть этого расширения мощностей будет ограничена полупроводниками старого поколения.
Американские чиновники преуменьшают технологические достижения Китая, заявляя, что процесс, который он использует для разработки чипов, подобных тому, что используется в телефоне Huawei, неэффективен и коммерчески нежизнеспособен без машин EUV-литографии ASML. В интервью во время августовской поездки в Пекин Салливан — советник Байдена по национальной безопасности — сказал, что усилия Китая по накоплению чипов Nvidia «имеют ограниченный срок», и США стремятся «улучшить нашу игру», чтобы помешать правительству Си получить оборудование для производства полупроводников.
Но Китай, похоже, также добивается заметных успехов в этой области. Недавно Пекин посоветовал государственным организациям использовать новую самодельную литографическую машину с разрешением 65 нанометров или лучше. Хотя это далеко от 8-нанометрового разрешения лучших машин ASML, самое передовое отечественное оборудование Китая ранее было способно только на 90 нанометров.
Исследование Bloomberg Economics показывает, что Китай обогнал США по числу международных патентных заявок, которые охватывают более широкий спектр областей. Это позитивный сигнал для усилий Китая по коммерциализации новых технологий — даже несмотря на то, что остаются вопросы о том, являются ли его патенты скорее инкрементальными, чем инновационными.
Число патентов Китая растет по всем технологиям
Процент мировых публикаций патентов PCT по секторам
Источники: Всемирная организация интеллектуальной собственности и Bloomberg Economics
Недавно Китай опубликовал патентную заявку от Shanghai Micro Electronics Equipment Group Co., известной как SMEE, на машину EUV-литографии. Если она выйдет на рынок — большое «если», учитывая, насколько сложно их производить — китайская компания будет единственной в мире, помимо ASML, способной производить такое оборудование.
По словам Пола Триоло, партнера по вопросам политики в отношении Китая и технологий в вашингтонской консалтинговой фирме Albright Stonebridge Group, экспортный контроль США создал «массивные стимулы» для китайских фирм к более тесному сотрудничеству между собой. Хотя чипы искусственного интеллекта Huawei не сопоставимы с чипами Nvidia и Apple, он сказал, что «они достаточно эффективны для многих приложений».
«Был достигнут значительный прогресс в переходе к производственным процессам, которые минимизируют использование, в частности, американских инструментов», — сказал Триоло. «Этот процесс будет медленным и сложным, особенно с учетом того, что США продолжают усиливать контроль, нацеленный как на производителей инструментов, так и на производственные мощности передовой части».
В настоящее время американские законодатели продвигают дополнительные меры по ограждению китайских технологий. Растущий список продуктов и услуг, которые передают данные — как большинство вещей в современном мире — теперь рассматриваются как угрозы национальной безопасности.
Ранее в этом году Байден подписал закон, требующий от китайской материнской компании Bytedance Ltd. отказаться от TikTok или столкнуться с запретом США на популярный сайт социальных сетей. А в прошлом месяце Палата представителей США приняла так называемый Закон о биобезопасности, законопроект, который внесет китайские биотехнологические компании в черный список, исключая их из прибыльных исследований, финансируемых США, если он станет законом.
Сосредоточение США на национальной безопасности делает их глобальным исключением, особенно когда речь идет об электромобилях. В то время как Европейский союз, Бразилия и Турция повысили тарифы на китайские электромобили, они также приветствовали такие компании, как BYD, которая теперь продает больше электромобилей, чем Tesla Inc. Илона Маска , — чтобы они создавали заводы и производили продукцию на местах.
«Усилия по сдерживанию Китая сработали в краткосрочной перспективе», — сказал Шэнь Мэн, директор пекинского инвестиционного банка Chanson & Co. «Но в долгосрочной перспективе Китай найдет способы обойти это сдерживание».
Трамп указал на открытость для китайских автопроизводителей в производстве автомобилей в США как способ создания рабочих мест, но неясно, что он сделает, если победит на выборах. Пока он был президентом, его администрация в какой-то момент выступала за «Чистую сеть», в которой никакие данные американских граждан не будут доступны Китаю — идея, которая в конечном итоге ни к чему не привела.
Харрис, скорее всего, последует примеру нынешнего Белого дома, который сейчас пытается запретить китайское оборудование и программное обеспечение для автомобилей из-за проблем национальной безопасности, фактически блокируя эксплуатацию всех китайских электромобилей в США. Такое ограничение также рискует распространиться на любой китайский продукт, который передает данные, от телевизоров до стиральных машин.
Китай, со своей стороны, делает больше для защиты своих технологий. Пекин настоятельно рекомендовал своим автопроизводителям убедиться, что передовые технологии электромобилей остаются в стране, а ключевые компоненты производятся внутри страны, а затем отправляются для окончательной сборки на другие заводы по всему миру.
Все это означает, что глобальным компаниям становится все сложнее работать как в США, так и в Китае, заявил в интервью в Гонконге Питер Мандельсон, бывший европейский торговый комиссар и соучредитель консалтинговой фирмы Global Counsel.
«Произошёл разрыв», — сказал Мандельсон, ныне близкий советник лидера Великобритании Кира Стармера. «Это очень сильный встречный ветер, дующий по всей мировой экономике, и международным компаниям нужно с этим справляться».
Источник Bloomberg
