В недавнем часовом аудиоинтервью с Fringe Finance известный экономист Питер Шифф поделился своим видением состояния мировой экономики, текущего ралли золота и политики центральных банков. Шифф, известный своими бескомпромиссными критиками государственной политики и оптимистическим отношением к золоту, предложил всесторонний анализ, затрагивающий ряд экономических вопросов, от золота до потенциала надвигающегося экономического кризиса
Мы обсудили:
- значимость превышения золотом отметки в $2,500, формирование более высокой базы и ожидание ускорения цены золота.
- наблюдение, что Уолл-стрит пока еще не обращает внимания на ралли золота, с более активным фокусом на биткоине.
- акции золотодобывающих компаний достигают новых 52-недельных максимумов, но они все еще далеки от своих пиков 2011 года.
- траектория цены золота с 2001 года, начиная с $270 и поднимаясь до $1,900 за десять лет.
- недавнее ослабление доллара, особенно по отношению к швейцарскому франку, и его последствия для цен на золото.
- критика решения ФРС прекратить повышение процентных ставок и потенциальные ошибки, связанные с будущими снижениями ставок.
- неэффективность и потенциальный ущерб от ценового контроля, в частности в отношении предлагаемых политик Камалы Харрис.
- потенциальные последствия налогообложения нереализованных капитальных доходов, включая конституционные вопросы и вероятность увеличения капитального оттока из США.
- может ли правительство когда-либо быть эффективным, с аргументом, что эффективность является неотъемлемой чертой частного сектора, а не правительства.
- экономическая ситуация в Японии и потенциальные последствия для мировых рынков, если подобные проблемы возникнут в других странах.
- реакция рынков на заявления Банка Японии о процентных ставках и ожидания снижения ставок в США.
- опасения относительно роста инфляции, особенно в контексте потенциальных снижений ставок ФРС и глобальной экономической нестабильности.
- предупреждения о возможном экономическом крахе, если центральные банки продолжат двигаться по своим текущим путям, не решая основные проблемы.
- как долгосрочная инфляция может усилиться, особенно при текущих фискальных и денежных политиках.
- рекомендации по инвестированию в золото и акции золотодобывающих компаний в качестве защиты от ожидаемых экономических потрясений и инфляции.
Ралли золота и рыночная удовлетворенность
Одной из основных тем, на которую обратил внимание Шифф, было недавнее поведение золота, которое, как он отметил, превысило отметку в $2,500. Шифф подчеркнул значимость этого события, указав на то, что цена золота стабильно растет, и недавние цены закрывались выше $2,500 в течение нескольких последовательных дней. По мнению Шиффа, это может стать началом более значительного движения цен на золото, которое, по его ожиданиям, будет продолжаться.
Он выразил удивление тем, что несмотря на это ралли, широкое инвестиционное сообщество остается в значительной степени равнодушным. “В настоящее время больше людей сосредоточены на биткоине, чем на золоте,” – отметил Шифф, подчеркивая недостаточное внимание, которое уделяется золоту в инвестиционных СМИ. Он объяснил это общим недоверием в устойчивость ралли золота, предполагая, что многие инвесторы все еще помнят десятилетнюю стагнацию металла. Шифф утверждал, что такая удовлетворенность необоснована и что фундаментальные факторы, поддерживающие рост цен на золото, сильнее прежнего.
Политика центральных банков и их последствия
Шифф был особенно критичен по отношению к недавней денежной политике Федеральной резервной системы, включая ожидаемые снижения ставок. Он утверждал, что решение ФРС прекратить повышение ставок было ошибкой, мотивированной не победой над инфляцией, а необходимостью предотвратить дальнейший ущерб экономике и финансовым рынкам. “Им пришлось сдаться в борьбе против инфляции, потому что им пришлось предотвратить дополнительный коллатеральный ущерб от продолжения борьбы,” – утверждал Шифф.
Он также указал на недавнюю слабость доллара США, особенно по отношению к валютам, таким как швейцарский франк, как признак того, что рынок теряет уверенность в стоимости доллара. Шифф предположил, что это может сигнализировать о более широком обесценивании доллара, что только усилит рост цен на золото. Он предсказал, что по мере дальнейшего ослабления доллара золото будет продолжать расти, в конечном итоге привлекая внимание Уолл-стрит.
Разрыв между ценами на золото и акциями золотодобывающих компаний
Шифф также затронул загадочный разрыв между ценами на золото и производительностью акций золотодобывающих компаний. Он вспомнил период ранее в этом году, когда крупные акции золотодобывающих компаний, такие как Newmont и Barrick Gold, были понижены в рейтинге, несмотря на приближение цен на золото к историческим максимумам. Шифф увидел в этом явный момент для покупки, и его инстинкты оказались верными, поскольку эти акции с тех пор значительно выросли.
“Причина снижения в рейтинге была… мы просто не видим большого потенциала роста цен на золото,” – вспоминал Шифф, выражая недоумение по поводу отсутствия предвидения у аналитиков. Он критиковал инвестиционное сообщество за слишком большое внимание к краткосрочным движениям и недостаточное признание долгосрочного потенциала золота. Шифф также отметил, что иностранные центральные банки тихо накапливают золото, предполагая, что эти институты лучше понимают ценность золота по сравнению с розничными инвесторами.
Источник Zerohedge
