Он надеется, что саммит БРИКС на этой неделе даст толчок к масштабному разрушению санкций.
Владимир Путин наверняка будет в восторге 22 октября, когда он будет позировать для фотографий с лидерами, возможно, 24 стран, включая Нарендру Моди из Индии и Си Цзиньпина из Китая на саммите БРИКС в Казани на Волге. В прошлом году, когда блок встречался в Йоханнесбурге и расширился с пяти до десяти членов , г-ну Путину пришлось остаться дома. На этот раз он надеется, что его увидят играющим ведущую роль в быстро растущем клубе, который бросает вызов доминированию западного порядка.
На 15-м году своего существования первоначальный БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка) мало чего добился. Тем не менее, на этом саммите г-н Путин надеется придать блоку вес, заставив его построить новую глобальную финансово-платежную систему, чтобы нанести удар по доминированию Америки в мировых финансах и защитить Россию и ее друзей от санкций. «Все понимают, что любой может столкнуться с санкциями США или других Запада», — заявил в прошлом месяце министр иностранных дел России Сергей Лавров. Платежная система Brics позволит «проводить экономические операции, не завися от тех, кто решил превратить доллар и евро в оружие». Эта система, которую Россия называет «Brics-Bridge», должна быть построена в течение года и позволит странам проводить трансграничные расчеты с использованием цифровых платформ, управляемых их центральными банками. Как ни странно, она может заимствовать концепции из другого проекта под названием mBridge, который частично управляется оплотом западного порядка — Банком международных расчетов.
Переговоры прольют свет на гонку за переделку мировой финансовой системы. Китай давно делает ставку на то, что платежные технологии, а не восстание кредиторов или военный конфликт, уменьшат власть, которую Америка получает от нахождения в центре мировых финансов. План БРИКС может обеспечить более дешевые и быстрые транзакции. Этих преимуществ может быть достаточно, чтобы привлечь развивающиеся экономики. В знак того, что схема имеет реальный потенциал, западные чиновники опасаются, что она может быть разработана для обхода санкций. А некоторые разочарованы непреднамеренной ролью БМР, швейцарской организации, известной как центральный банк для центральных банков.
Доминирование Америки в мировой финансовой системе было основой послевоенного порядка. Оно отражает ее экономический и военный вес, а также тот факт, что активы, деноминированные в долларах, такие как казначейские облигации, считаются защищенными от правительственной конфискации и инфляции и их легко покупать и продавать. Хотя центральные банки диверсифицировали свои активы, в том числе в золото, около 58% валютных резервов находятся в долларах (см. диаграмму), а сетевые эффекты доллара ставят американские банки в центр мировых платежных систем. Отправка денег по всему миру немного похожа на дальний перелет: если два аэропорта не связаны напрямую, пассажирам придется делать пересадки, в идеале в оживленном узле, где стыкуется множество других самолетов. В мире международных платежей крупнейшим узлом является Америка, где многие банки мира обменивают иностранную валюту тех, кто совершает платежи, на доллары, а затем на валюты, в которых эти платежи принимаются.
Центральное положение доллара обеспечивает то, что Генри Фаррелл и Абрахам Ньюман, два ученых, называют эффектами «паноптикума» и «узкого места». Поскольку почти все банки, осуществляющие транзакции в долларах, должны делать это через корреспондентский банк в Америке, он может отслеживать потоки на предмет признаков финансирования терроризма и уклонения от санкций. Это дает лидерам Америки огромный рычаг власти — тот, который они стремились использовать в качестве альтернативы началу войны. Число людей, находящихся под американскими санкциями, резко возросло более чем на 900% (примерно до 9400) за два десятилетия до 2021 года. Америка потребовала, чтобы некоторые иностранные банки были отключены от SWIFT, бельгийской системы обмена сообщениями, которую используют около 11 000 банков в 200 странах для перевода средств через границы. В 2018 году SWIFT отключил Иран.
Все это меркнет по сравнению с жестокостью финансовой атаки на Россию после начала СВО на Украине в 2022 году. Запад заморозил 282 млрд долларов российских активов, хранящихся за рубежом, отключил российские банки от SWIFT и не позволил им обрабатывать платежи через американские банки. Америка также пригрозила «вторичными санкциями» банкам в других странах, которые поддерживают военные усилия России. Даже европейские политики, которые поддерживают санкции, были встревожены тем, как быстро Visa и MasterCard — две американские компании, на которые еврозона полагается для розничных платежей, — закрыли свои магазины в России. А цунами, обрушившееся на Россию, побудило противников Америки ускорить свои усилия по отказу от доллара и заставило многие другие правительства задуматься о своей зависимости от американских финансов. Китай рассматривает это как одно из своих самых больших уязвимых мест.
Г-н Путин надеется извлечь выгоду из этой долларовой неудовлетворенности на саммите БРИКС . Для него создание новой схемы является неотложным практическим приоритетом, а также геополитической стратегией. Российские валютные рынки сейчас почти исключительно торгуют юанями, но поскольку она не может получить достаточно этой валюты для оплаты всего своего импорта, она была сведена к бартеру. В октябре Россия согласилась купить мандарины (цитрусовые) из Пакистана, оплатив их нутом и чечевицей. По некоторым данным, эти проблемы с ликвидностью растут.
Г-н Путин надеется сделать жизнь вне американской системы более сносной, проложив собственную финансовую сантехнику. Чиновники БРИКС провели ряд встреч перед саммитом в Казани. Они обсудили создание кредитно-рейтингового агентства, которое должно было бы конкурировать с основными западными, которые Россия считает «подверженными политизации». Они также рассмотрели возможность создания перестраховочной компании, чтобы обойти западные, которым запрещено перестраховывать некоторые танкеры, перевозящие российскую нефть, и платежной системы, которая заменит Visa и MasterCard. Г-н Путин настаивал на создании общей валюты БРИКС для ценообразования в торговле на основе корзины золота и других валют, отличных от доллара, но индийские чиновники возражали против этого в последние недели.
Безусловно, самой серьезной инициативой является план использования цифровых денег, обеспеченных фиатными валютами. Это поместит центральные банки, а не банки-корреспонденты с доступом к системе клиринга доллара в Америке, в центр трансграничных транзакций. При децентрализации финансовой системы предложение будет означать, что ни одна страна не сможет отключить другую. Поскольку коммерческие банки будут осуществлять транзакции через свои собственные центральные банки, им не нужно будет поддерживать двусторонние отношения с иностранными банками, обходя сетевые эффекты текущей системы корреспондентских банков.
План «BRICS Bridge» был изложен в докладе российского министерства финансов и центрального банка в октябре. На 48 страницах он критикует западные финансы и заявляет, что «новая многонациональная платформа для целей трансграничных расчетов должна быть изучена более подробно из-за ее новизны, связанных с ней рисков и, потенциально, экономики, меняющей правила игры». С его акцентом на цифровые валюты, управляемые центральными банками, он, по-видимому, по крайней мере частично вдохновлен экспериментальной платежной платформой mBridge, которая была разработана совместно с центральными банками Китая, Гонконга, Таиланда и Объединенных Арабских Эмиратов. Китайские государственные СМИ сообщают, что новый план BIS «вероятно, будет опираться на уроки, извлеченные» из проекта mBridge BIS.
Этот эксперимент BIS был невинен по замыслу и начат в 2019 году, до начала СВО. По словам нескольких людей, участвовавших в проекте, он оказался потрясающе успешным. Он мог сократить время транзакций с дней до секунд, а транзакционные издержки — практически до нуля. В июне BRICS заявили, что mBridge достиг «стадии минимально жизнеспособного продукта», а центральный банк Саудовской Аравии присоединился в качестве пятого партнера в схеме. Еще около 31 члена являются наблюдателями. Создав систему, которая потенциально может быть намного эффективнее нынешней, и которая ослабит доминирование доллара, BIS невольно ступил на геополитическое минное поле.
«Если кто-то совершает транзакции вне долларовой системы по политическим причинам, вы хотите, чтобы это было для него дороже, чем долларовая система», — говорит Джей Шамбо, высокопоставленный чиновник казначейства. По словам ФРС, повышение эффективности новых видов цифровых денег может подорвать использование доллара в трансграничной торговле. В свою очередь, они могут повысить валюту Китая. Говоря с банкирами и чиновниками о mBridge в сентябре, представитель Гонконга сказал, что это «дает еще одну возможность разрешить более легкое использование юаня в трансграничных платежах, и Гонконг как офшорный хаб должен выиграть».
Возможно ли, что концепции и код mBridge могут быть воспроизведены странами БРИКС , Китаем или Россией? BIS, несомненно, рассматривает mBridge как совместный проект и полагает, что у него есть окончательное решение о том, кто может присоединиться. Тем не менее, некоторые западные чиновники говорят, что участники испытания mBridge могут передать интеллектуальный капитал, который он включает, другим, включая участников BRICS Bridge . Согласно многочисленным источникам, Китай взял на себя руководство по программному обеспечению и коду, лежащим в основе проекта mBridge. Народный банк Китая, центральный банк, возглавляет технологический подкомитет проекта, и, согласно комментариям, сделанным должностным лицом BIS в 2023 году, его цифровой реестр «был создан». Возможно, эта технология и ноу-хау могут быть использованы для создания параллельной системы, находящейся вне досягаемости BIS или его западных членов. BIS отказался комментировать какие-либо сходства между своим экспериментом и планом г-на Путина.
Вступление БРИКС в гонку платежей раскрывает новые геополитические проблемы, с которыми сталкиваются многосторонние организации. На встрече группы крупных экономик G 20 в 2020 году БМР было поручено как улучшить существующую систему, так и, по настоянию Китая, экспериментировать с цифровыми валютами. Ранее в этом году Агустин Карстенс, его руководитель, призвал к «совершенно новой архитектуре» и «фундаментальному переосмыслению финансовой системы». Однако, поскольку у разных членов организации есть конкурирующие цели, оставаться над схваткой становится все сложнее. Сесилия Скингсли, руководитель инновационного центра БМР , признает, что мир стал более сложным для навигации . Но она говорит, что он по-прежнему играет свою роль в решении проблем для всех стран «почти независимо от того, какая у них может быть другая повестка дня».
Один из вариантов для Америки и ее союзников — попытаться спутать новые платежные системы, которые конкурируют с долларом. Западные чиновники предупредили BIS, что проект может быть использован странами со злыми намерениями. По словам некоторых бывших сотрудников и советников, с тех пор BIS замедлил свою работу над mBridge и вряд ли примет новых участников в проект. Другой вариант — усовершенствовать систему на основе доллара, чтобы она была такой же эффективной, как и новые конкуренты. Америка уже готовится к конкуренции. В апреле Федеральный резерв Нью-Йорка присоединился к шести другим центральным банкам в проекте BIS , направленном на то, чтобы сделать существующую систему быстрее и дешевле. Федеральный резерв также может связать свою внутреннюю систему мгновенных платежей с системами других стран. В этом месяце SWIFT заявила, что планирует провести испытания цифровых транзакций в следующем году, используя некоторые из своих существующих преимуществ, включая сильные сетевые эффекты и доверие, говорит Том Цшах, ее руководитель по инновациям.
Любая конкурирующая платежная система БРИКС все равно столкнется с огромными проблемами. Гарантировать ликвидность будет сложно или потребуются крупные неявные государственные субсидии. Если основные потоки капитала и торговли между двумя странами несбалансированы, как это обычно и бывает, им придется накапливать активы или обязательства в валютах друг друга, что может быть непривлекательно. Недоверие к Китаю глубоко укоренилось в Индии, ключевом члене БРИКС. А для масштабирования системы цифровой валюты страны должны договориться о сложных правилах регулирования расчетов и финансовых преступлений. Такое единодушие вряд ли победит в Казани.
Тем не менее, несмотря на все это, схема БРИКС может иметь импульс. Существует широкий консенсус, что текущая система трансграничных платежей слишком медленная и дорогая. В то время как богатые страны стремятся сделать ее быстрее, многие другие хотят полностью отменить текущую систему. По оценкам аналитического центра Atlantic Council, по меньшей мере 134 центральных банка экспериментируют с цифровыми деньгами, в основном для внутренних целей. Число работающих над такими валютами для трансграничных транзакций удвоилось до 13 после 2022. Саммит БРИКС на этой неделе — это не Бреттон-Вудс. Все, что нужно сделать России и ее приятелям, — это перенести относительно небольшое количество транзакций, связанных с санкциями, за пределы досягаемости Америки. Тем не менее, многие нацеливаются на большее. В следующем году саммит БРИКС пройдет в Бразилии под председательством ее президента Луиса Инасиу Лулы да Силвы, который критикует силу доллара. «Каждый вечер я спрашиваю себя, почему все страны должны основывать свою торговлю на долларе», — сказал он в прошлом году. «Кто это решил?»
Источник The Economist
