— Максим Орловский
— Денис Муравьёв
Гости:
— Михаил Куранов, Вице-президент по стратегии группы Ренессанс-Страхование
— Иван Дубинин, Заместитель руководителя управления инвестиционного консультирования ФГ «Финам»
Инфляция замедлилась, а ставку повысят. Отчёт X5, рекордная доходность ОФЗ, главное с Финополис-2024
Центральный банк рассматривает комплекс мер, включая сезонно сглаженную инфляцию. Прогнозы по ставке: 20-21%. Средняя ключевая ставка на 2023 год составляет 17,3%. Прогнозы по инфляции: 8,2% на 2023 год, 6,5% на 2024 год, 4,6% на 2025 год.
Рост потребления нефти оказался меньше ожидаемого. ОПЕК+ сдерживает рост цен на нефть. Курс рубля зависит от цен на нефть и состояния рынка. Московская биржа потеряла лидерство в валютных операциях.
Минфин разместил ОФЗ с постоянным купоном под 18,42%. Спрос на ОФЗ слабый, что может оказать давление на рынок. Ликвидность на рынке высокая, но инвесторы ждут снижения ставок. Прогнозы по ставке: 20-21%.
Вице-президент по стратегии Ренессанс страхования Михаил Куранов. Высокая ставка выгодна для компании, так как снижает риски. Портфель компании состоит из облигаций и депозитов. Рынок страхования жизни растёт, несмотря на скандалы и изменения.
Уход международных игроков стал вызовом для рынка. В России есть государственная перестраховочная компания РНПК. Страховщики работают с РНПК для перестрахования рисков. Компания развивается в сегментах авто, медицина и благосостояние.
Компания предлагает продукты для физических и корпоративных клиентов, включая автомобили и лизинг. Недавно запущен пенсионный фонд и программа долгосрочных сбережений. В октябре закрыты две сделки на сумму около 10 миллиардов рублей.
Компания ориентируется на годовую доходность 10-15%. В этом году доходность может быть ниже из-за текущей структуры портфеля. В следующем году ожидается доходность выше 15%.
Глава ВТБ Андрей Костин заявил, что дивиденды за 2024 год могут быть отложены. Костин прогнозирует повышение ключевой ставки до 21% в 2025 году. Экономика находится на подъёме, но регулятор задаёт направление для развития.
X5 Retail Group увеличила выручку на 25% за 9 месяцев, средний чек вырос на 11,5%. Компания пока не торгуется из-за редомициляции, но ожидается возобновление торгов в начале следующего года. SFI увеличила чистую прибыль в три раза и планирует выплатить дивиденды.
МТС заплатит штраф в 3 миллиарда рублей, что повлияет на тарифы и обслуживание долга. Компания планирует повышать тарифы, но теперь это будет сложнее. Вопрос в том, как компания будет обслуживать долг и выплачивать дивиденды.
Компания сталкивается с множеством проблем, включая санкции и корпоративное управление. Возможная допэмиссия акций может помочь, но не решит всех проблем.
